Análise de risco entre empresas estatais e privadas na BM&FBovespa : uma análise comparativa do desvio padrão e Beta das empresas

Abstract

O mercado de ações vem se desenvolvendo no Brasil de maneira significativa nos últimos anos e, apesar disso, ainda lidamos com a falta de conhecimento da população em geral sobre o mesmo. Tal desconhecimento traz uma série de fatores que dificultam os investimentos e tomadas de decisão, como exemplo está a decisão acerca da aplicação em títulos de empresas estatais ou em títulos de empresas privadas. A dúvida surge pela inabilidade em realizar uma avaliação da eficiência das empresas, carteiras ou categorias. O objetivo desse trabalho é, através da coleta de dados das principais ações estatais e privadas nos últimos 10 anos, analisar se realmente há uma discrepância entre o risco dessas duas categorias, analisando qual o desvio padrão das mesmas e o Beta proposto no Capital Asset Price Model. Dessa forma será possível a identificação de padrões através de análises gráficas e das relações das fórmulas propostas no modelo, para assim verificar se existe um resultado conclusivo para as diferenciações de Beta e desvio padrão entre estatais e privadas no período. Apesar desse estudo não conseguir apresentar uma conclusão específica em relação a diferença de risco decorrente dos dois tipos de empresa, ele apresenta uma série de análises que são importantes na hora de se avaliar qualquer um dos tipos.