Análise comparativa de desempenho entre 15 fundos de previdência : vale a pena o investimento?

Abstract

O objetivo deste estudo é analisar fundos de previdência como alternativa segura, racional e sugestiva de investimento. O presente trabalho se alicerça a partir das crises previdenciárias observadas, a atual reforma da previdência já em exercício, e sua tentativa de ajuste para com o Estado de Bem-Estar Social. Para tratar a questão problema, realizou-se estudo exploratório fazendo uso da abordagem da teoria do portfólio. Desta maneira, optou-se por uma pesquisa descritiva,de revisão documental, com base nas lâminas de 15 fundos de investimentos, sendo eles atrelados a benchmarks específicos -CDI, IMAB e IBOVESPA -dos cinco maiores bancos brasileiros, compreendidos entre 2015 e 2019. Desta amostra, verificamos o índice desharpe de cada um dos fundos a fim de mensurar o desempenho observado comparado a um ativo livre de risco. Adicionalmente, aplicamos a correlação de pearson entre os fundos e seus benchmarks com o objetivo de verificar a aderência entre a performance do fundo e seu respectivo marcador referencial. Por se tratar de uma amostra contendo fundos de relevantepatrimônio líquido de instituições significativas no mercado financeiro, existia expectativa de maiores retornos. Contudo, a depender da classe dos fundosde previdência, os resultados da análise apontaram que nem sempre os fundos de previdência recompensam retornos desejáveis, trazendo a provocação sadia, vale a pena o investimento?