Agrupamento hierárquico para índices de análise

Abstract

O objetivo do presente artigo foi de verificar a similaridade e dissimilaridade entre índices de análise das empresas listadas na B3, do consolidado de dezembro de 2020, através do uso de softwares que utilizam ferramentas estatísticas para fazer demonstrações visuais, e propor uma nova classificação a fim de simplificar o uso de índices para o entendimento da situação financeira das empresas. Buscou-se verificar se os índices utilizados em livros de análise de balanço de diversos autores possuem classificação similar e então comparar com os agrupamentos encontrados na ferramenta Hierarchical Clustering utilizada através do software Orange Data Mining, e então classificar os índices encontrados na B3 em cinco grandes grupos de indicadores semelhantes e um grande grupo envolvendo a imagem encontrada. A pesquisa se limitou em usar índices de classificações específicas da Economática. Foi encontrado que alguns indicadores classificados na literatura, principalmente os de liquidez e rentabilidade, são similares e formam agrupamentos próximos com outros índices que também indicam valores de retorno de investimento de empresa. Alguns índices de endividamento que não são definidos por autores fizeram parte do grande grupo e dos 5 grandes grupos propostos. Os resultados implicam que alguns dos índices encontrados e classificados em livros de análise de balanço são similares aos utilizados como objeto de pesquisa na ferramenta, e ao mesmo tempo, os índices usados são limitados, assim como o intervalo de tempo é curto e não podem gerar um resultado satisfatório para o objetivo da pesquisa. Na prática a pesquisa pode simplificar a análise da situação financeira das empresas listadas através de usar menos índices para se compreender o escopo geral e comparar com outras empresas de um mesmo segmento.